Indicadores Financieros Clave para la Gestión Empresarial: Liquidez, Endeudamiento, Rotación y Cobros

Ratios de Liquidez

Los ratios de liquidez miden la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo.

• Liquidez:
  • Fórmula: Activo Corriente / Pasivo Corriente
  • Valor ideal: 1,5 - 2
  • Interpretación:
    • Menor que 1,5: Posibles problemas para afrontar pagos a corto plazo, mayor probabilidad de suspensión de pagos.
    • Mayor que 2: Exceso de activos corrientes ociosos, baja rentabilidad.
• Tesorería:
  • Fórmula: (Realizable + Disponible) / Pasivo Corriente
  • Valor ideal: 1
  • Interpretación:
    • Menor que 1: Insuficientes activos líquidos para cubrir pagos inmediatos.
    • Mayor que 1: Exceso de activos líquidos, baja rentabilidad.
• Disponibilidad:
  • Fórmula: Disponible / Pasivo Corriente
  • Valor ideal: 0,3 (aproximadamente)
  • Interpretación:
    • Valor bajo: Problemas para atender pagos.
    • Valor alto: Baja rentabilidad.
• Días de disponible para hacer frente a los pagos:
  • Fórmula: Disponible / Ventas Anuales * 365
  • Interpretación: Número de días que se pueden cubrir los pagos con el disponible actual.
• Días de disponible para hacer frente a los pagos de explotación:
  • Fórmula: Disponible / Pagos Anuales de Explotación * 365
• Ratio de Fondo de Maniobra (FM) sobre Activo:
  • Fórmula: FM / Activo
  • Interpretación: Peso del FM en relación con el activo.
• Ratio de FM sobre deudas a corto plazo:
  • Fórmula: FM / Pasivo Corriente
  • Valor ideal: 0,5 - 1
  • Interpretación: Un valor negativo indica dificultades para cubrir el pasivo corriente incluso liquidando todo el activo corriente.

Ratios de Endeudamiento

Estos ratios evalúan el nivel de deuda de una empresa y su capacidad para gestionarla.

• Endeudamiento:
  • Fórmula: Total Deudas / (Patrimonio Neto + Pasivo)
  • Valor óptimo: 0,4 - 0,6
  • Interpretación:
    • Mayor que 0,6: Excesivo volumen de deudas, pérdida de autonomía financiera (descapitalización).
    • Menor que 0,4: Exceso de fondos propios, posible falta de aprovechamiento de oportunidades de financiamiento.
• Autonomía:
  • Fórmula: Capitales Propios / Deudas
  • Valor óptimo: 0,7 - 1,5
• Ratio de Garantía:
  • Fórmula: Activo Real (excluyendo gastos amortizables, acciones, etc.) / Deudas
  • Interpretación:
    • Mayor que 1: Adecuado.
    • Cercano a 1: Riesgo de quiebra.
    • Menor que 1: Quiebra técnica.
• Ratio de Inmuebles Libres de Carga:
  • Fórmula: Inmuebles Libres de Carga / Total Inmuebles
  • Interpretación: A mayor valor, mayor capacidad de ofrecer garantías para endeudamientos.
• Calidad de la Deuda:
  • Fórmula: Pasivo Corriente / Deudas Totales
  • Interpretación: Un valor menor indica mejor calidad de la deuda en términos de plazo.
• Ratio de Capacidad de Devolución de Préstamos:
  • Fórmula: (Beneficio Neto + Amortizaciones) / Préstamos Recibidos
  • Interpretación: A mayor valor, mayor capacidad de devolución de préstamos.
• Ratio de Gastos Financieros sobre Ventas:
  • Fórmula: Gastos Financieros / Ventas
  • Interpretación:
    • Mayor que 0,03: Gastos financieros excesivos.
    • Entre 0,02 y 0,03: Precaución.
    • Menor que 0,02: Gastos financieros razonables.
• Ratio de Coste de la Deuda:
  • Fórmula: Gastos Financieros / Deuda con Coste
  • Interpretación: A menor valor, menor coste de la deuda.
• Coste Medio del Pasivo:
  • Fórmula: (Gastos Financieros + Dividendos) / (Patrimonio Neto + Pasivo)
  • Interpretación: Idealmente, debe ser lo más bajo posible.

Ratios de Rotación del Activo

Estos ratios miden la eficiencia en la gestión de los activos de la empresa.

• Rotación del Activo No Corriente:
  • Fórmula: Ventas / Activo No Corriente
  • Interpretación: A mayor valor, mayores ventas generadas por cada unidad de activo no corriente.
• Rotación del Activo No Corriente Funcional:
  • Fórmula: Ventas / Activo No Corriente Funcional
• Antigüedad Media del Inmovilizado:
  • Fórmula: Amortización Acumulada / Amortización Anual
• Rotación del Activo Corriente:
  • Fórmula: Ventas / Activo Corriente
• Rotación del Activo Corriente Funcional:
  • Fórmula: Ventas / Activo Corriente Funcional
• Rotación de Stocks:
  • Fórmula: Ventas a Precio de Coste / Stocks
  • Interpretación: A mayor rotación, mayores ventas con menor inversión en inventario.
• Rotación de Clientes:
  • Fórmula: Ventas / Clientes
  • Interpretación: Debe ser lo mayor posible para maximizar las ventas generadas por la inversión en clientes.

Ratios de Gestión de Cobros y Pagos

Estos ratios analizan la eficiencia en la gestión de cobros a clientes y pagos a proveedores.

• Plazo de Cobro:
  • Fórmula: (Clientes + Efectos Comerciales a Cobrar) / Ventas * 365
  • Nota: Incluir el IVA en las ventas.
  • Interpretación: A menor valor, se cobra más rápido a los clientes.
• Ratio de Impagados:
  • Fórmula: Importe de Impagados del Periodo / Ventas con Vencimiento en el Periodo
  • Interpretación: Debe ser lo más bajo posible.
• Ratio de Insolvencias Definitivas:
  • Fórmula: Incobrables Definitivos del Periodo / Ventas
  • Interpretación: Debe ser lo más bajo posible.
• Plazo de Pago:
  • Fórmula: Proveedores / Compras * 365
  • Interpretación: A mayor valor, se tarda más en pagar a los proveedores (puede ser positivo si se negocian plazos favorables).